國務(wù)委員基金監(jiān)管司司長陳亮21日在企業(yè)年金基金管理研討會(huì)上表示，隨著資產(chǎn)消費(fèi)市場的不斷發(fā)展，滿足企業(yè)年金基金長期投資并獲得穩(wěn)定收益的產(chǎn)品和新渠道不斷涌現(xiàn)，完善企業(yè)年金基金投資政策需要進(jìn)一步研究，鼓勵(lì)和引導(dǎo)政府機(jī)構(gòu)探索企業(yè)年金基金進(jìn)入長期投資的各個(gè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。要改變二級消費(fèi)市場只獲取利潤，收益率波動(dòng)不大的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)年金資本的多元化配置，需要分散可能性，提高企業(yè)年金的規(guī)模管理水平和投資收益。
十二五期間，全省企業(yè)年金基金數(shù)量增長1.74倍。根據(jù)目前為止的持續(xù)發(fā)展速度，研究人員預(yù)測，到今年年底，企業(yè)年金的數(shù)量將超過1萬億元。同時(shí)，企業(yè)年金制度已經(jīng)建立了十年，在投資的各個(gè)領(lǐng)域，以及大規(guī)模、產(chǎn)品化投資的各個(gè)方面都取得了良好的效果。
人力資源和社會(huì)保障部近日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年初，企業(yè)年金公積金達(dá)到7688.95億元，同比增長1654.24億元，增幅27.4%。73，261家企業(yè)和22，927，800名職工參加了企業(yè)年金計(jì)劃，與上年同期納稅相比分別增長了10.8%和11.5%。
2014年具體經(jīng)營企業(yè)年金為7402.86億元，比2013年增長28%。2014年加權(quán)收益率達(dá)到9.3%，是2013年3.67%的2.5倍，年平均納稅申報(bào)表達(dá)到581.31億元。20位投資經(jīng)理中，年金投資收益超過30億元的有8位。其中，11家基金企業(yè)年金經(jīng)理的平均綜合收益率為10.51%，處于領(lǐng)先地位。
陳亮指出，行政機(jī)關(guān)企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革為年金消費(fèi)市場注入了新的魅力。在《中華人民共和國國務(wù)院關(guān)于行政機(jī)關(guān)企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》中，建立行政機(jī)關(guān)企事業(yè)單位職業(yè)年金制度是改革最重要的細(xì)節(jié)，不僅豐富了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度結(jié)構(gòu)，而且借鑒了企業(yè)年金投資運(yùn)營納稅申報(bào)的專業(yè)知識， 并通過一些適合該民族特點(diǎn)的制度安排，探索新的管理專業(yè)知識，與企業(yè)年金形成橫向比較，通過對話不斷發(fā)展。
中國社會(huì)科學(xué)院世界醫(yī)療保險(xiǎn)研究所副所長鄭炳文預(yù)測，職業(yè)年金制度建立后，每年繳費(fèi)約700-800億元。如果按照30%的上限計(jì)算，職業(yè)年金后期可以投資股價(jià)的資金也將超過200億港元。我們應(yīng)該盡快建立一個(gè)回國基金來管理公司，促進(jìn)年金的可持續(xù)發(fā)展。“這基本上是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資改革的必要條件。基本上養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行多元化、規(guī)模化改革，無論采用哪種方式，都需要這個(gè)媒介。”
根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)新聞報(bào)道發(fā)布的一份聲明，截至2014年初，基金管理公司、證券受托管理全省醫(yī)療保險(xiǎn)基金和企業(yè)年金的數(shù)量總計(jì)1.01萬億元，委托納稅申報(bào)數(shù)量分別占全省醫(yī)療保險(xiǎn)基金總權(quán)利和企業(yè)年金累計(jì)數(shù)量的44%和48%左右。按照非常簡單的股票計(jì)算，職業(yè)年金累計(jì)超過3500億元，對于a股的適應(yīng)性資金悲觀估計(jì)不會(huì)達(dá)到300億元。
工商股董事政策分析師李認(rèn)為，資產(chǎn)消費(fèi)市場存在投資者結(jié)構(gòu)合理、政府機(jī)構(gòu)投資者比例較低、消費(fèi)市場不確定性較高等問題。大力推進(jìn)職業(yè)年金、企業(yè)年金等長期資金的交換，可以改善資產(chǎn)消費(fèi)市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資產(chǎn)消費(fèi)市場穩(wěn)定性。
研究人員和投資界人士指出，職業(yè)年金資本一般通過資金的方式進(jìn)入資產(chǎn)消費(fèi)市場，職業(yè)年金和企業(yè)年金基金是許多國家資產(chǎn)消費(fèi)市場中長期資金的主要可能性之一。至于職業(yè)年金的投資運(yùn)營模式，到目前為止基本是指企業(yè)年金到目前為止的投資運(yùn)營模式，以資金安全為首要標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)現(xiàn)行明確規(guī)定，企業(yè)年金投資公司股票等權(quán)利產(chǎn)品，以及公司股權(quán)基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(股票交易比例高于或等于30%)的比例不得高于組合企業(yè)年金基金個(gè)人財(cái)產(chǎn)市值的30%。
陳亮表示，2015年，企業(yè)和職業(yè)年金產(chǎn)品的投資比例將提高，投資組合數(shù)量將積極減少，管理成本將得到節(jié)省。同時(shí)，闡述了企業(yè)年金股和普通退稅股投資試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，完善相關(guān)政策，必要時(shí)全面推廣，為提高投資收益提供政策支持。
據(jù)了解，此前，人民社會(huì)福利院發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)年金基金股份和普通股投資體制改革的通知》，先后批準(zhǔn)了企業(yè)年金參與中海油股權(quán)投資、鐵路線可持續(xù)發(fā)展基金、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等企業(yè)普通股投資和優(yōu)質(zhì)港交所企業(yè)私募的申請。
業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)年金和職業(yè)年金的投資管理結(jié)構(gòu)是為了獲得較低的投資收益，保證基金的長期作戰(zhàn)能力。多位投資企業(yè)年金的政府機(jī)構(gòu)董事向中國證券登記記者表示，年金投資的目的是追求利潤，年金基金資本具有長期性、可靠性、盈利性等多重要求。
作為公司投資經(jīng)理的基金公司公眾告訴記者，“我們對投資總經(jīng)理的要求是堅(jiān)持以資本配置為基礎(chǔ)的投資運(yùn)營模式。”據(jù)報(bào)道，該基金公司年金組合的穩(wěn)定資本比率一般維持在40%左右。當(dāng)沒有特定的交易機(jī)會(huì)時(shí)，不要冒險(xiǎn)進(jìn)行短期對沖。如果有確定的趨勢機(jī)會(huì)，資金配置會(huì)立即改變。“比如2014年初，經(jīng)過調(diào)研工作，我們判斷消費(fèi)市場會(huì)有相對一定的趨勢機(jī)會(huì)。三季度末，合并整合大幅增加了權(quán)利頭寸，非銀行國際金融和基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)項(xiàng)目配置未重啟。今年第一季度，海溝在股市上取得了可觀的利潤。”